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风险投资中的尽职调查和敏感点

风险资本(ventrue capital)是指由专业投资人提供的快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。风险资本通过购买股权、提供贷款或既购买股权又提供贷款的方式进入这些企业。风险资本的来源因时因国而异。在美国,1978年全部风险资本中个人和家庭资金占32%;其次是国外资金,占18%;再次是保险公司资金、年金和大产业公司资金,分别占16%、15%和10%,到了1988年,年金比重迅速上升,占了全部风险资本的46%,其次是国外资金、捐赠和公共基

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VC对企业尽职调查的内容

尽职调查的内容一般包括以下这些方面: 1. 管理人员的背景调查?2 .市场评估?3 .销售和采购订单的完成情况?4 .环境评估?5 .生产运作系统?6 .管理信息系统(汇报体系)?7 .财务预测的方法及过去预测的准确性?8 .销售量及财务预测的假设前提?9 .财务报表、销售和采购的票据的核实?10 .当前的现金、应收应付及债务状况?11 .贷款的可能性?12 .资产核查,库存和设备清单的核实?13 .工资福利和退休基金的安排?14 .租赁、销售、采购

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风险投资尽职调查四原则

尽职调查(Due Deligence)是风险投资在做出投资决策之前必不可少的一项功课,对于风险投资来说,每一个尽职调查,动辄花费数十万的律师费,加上时间、机会成本,其效率和精准性极为重要。笔者在此总结诸多的案例的实战经验,认为以下几个原则,在做尽职调查列表时极为重要:全面原则:首先:调查内容要全面。就企业组织而言,风险投资法律尽职调查涉及到企业的沿革、合法性、股东的构成与变更、内部治理结构、下属机构以及关联企业等;就企业权利而言,其涉及到企业的所有权、

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风险投资条款清单(Term Sheet of Equity Investment)样本

Z投资基金ABC公司第一轮融资出售可转换优先股条款清单发行方: ABC公司或其海外注册的母公司投资额: 二百万美元以内。如果高于此金额,需经双方同意。购股方: Z基金或XYZ投资公司管理的其他基金投资方式: 以二百万美元购买A系列可转换优先股第一轮可转换优先股条款股票形式: A系列可转换优先股可以1:1的比率按原购买价转换为普通股。原购买价为充分稀释后投资后作价八百万美元,其中包括二百万的融资款。预计交易达成日期: 预计投资达成时间为2005年11月底

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创业者找风险投资必备:投资条款清单(term sheet)详解

投资条款清单的英文全称是:term sheet of equity investment,简称"term sheet".投资条款清单就是投资公司与创业企业就未来的投资交易所达成的原则性约定。投资条款清单中除约定投资者对被投资企业的估值和计划投资金额外,还包括被投资企业应负的主要义务和投资者要求得到的主要权利,以及投资交易达成的前提条件等内容。投资者与被投资企业之间未来签订的正式投资协议(share subion agreement)

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商务礼仪:商务谈判的基本原则

一、知己知彼的原则“知彼”,就是通过各种方法了解谈判对手的礼仪习惯、谈判风格和谈判经历。不要违犯对方的禁忌。“知己”,则就指要对自己的优势与劣势非常清楚,知道自己需要准备的资料、数据和要达到的目的以及自己的退路在哪儿。二、互惠互利的原则商界人士在准备进行商务谈判时,以及在谈判过程中,在不损害自身利益的前提下,应当尽可能地替谈判对手着想,主动为对方保留一定的利益。三、平等协商的原则谈判是智慧的较量,谈判桌上

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如何谈判才能战无不胜——硬球谈判

生意场上如何谈判才能战无不胜之------硬球谈判

所谓硬球谈判,顾名思义,就是在与客户谈判过程中坚持自己的原则,决不轻易放弃自己的砝码。我们常说谈判就是要获得双赢,或者说双方坐下来互相妥协。但硬球谈判更多地强调的是己方利益,不管对方的谈判条件多么苛刻,永远摆出一副高人一等,对方求于已方的架势,从而达到不战而屈人之兵的目的。

一、专业主义

“专业”这个词听起来就很吓人,专业的人我们喜欢称

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term sheet(投资条款清单)

投资条款清单(term sheet of equity investment,term sheet)

投资条款清单就是投资公司与创业企业就未来的投资交易所达成的原则性约定。投资条款清单中除约定投资者对被投资企业的估值和计划投资金额外,还包括被投资企业应负的主要义务和投资者要求得到的主要权利,以及投资交易达成的前提条件等内容。投资者与被投资企业之间未来签订的正式投资协议

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陈慧:沟通能力是谈判技巧的最重要要点

【创业邦讯】2011年5月18日,由创业邦杂志(cyzone.cn)和张江高科技园区,张江孵化器联合举办的大型创新企业展示活动“创新中国2011”上海分赛在张江(集团)有限公司孵化器管理中心举行。金杜律师事务所合伙人陈慧对Term Sheet条款进行了解析并介绍谈判技巧

陈慧拿投资

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PE防贼手册:尽职调查查到“祖宗十八代”

阿里巴巴的支付宝事件激起了一池涟漪:支付宝资产在关键股东未能达成一致的情况下被转移,此事暴露出“VIE结构”的风险问题。

VIE结构是海外上市的中国企业比较普遍采取的结构。这种结构下,往往会成立一家内资公司以获得经营许可,然后会用合约方式控制这家内资公司的收益,并将其输出到海外注册的主体。

国家相关部门对VIE结构采取默许的态度,这是企业大量采取这种架构而能海外上市的政策基础。支付宝就曾经采取了这一

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